做科技股投資，有時(shí)候想象力是個(gè)不可或缺的環(huán)節(jié)。提前想象未來(lái)可能發(fā)生的情況，往往能在未來(lái)真正到來(lái)的時(shí)候提前做好準(zhǔn)備。

這里我們假設(shè)一種場(chǎng)景：假如說(shuō)手機(jī)以后就是個(gè)顯示器（加上攝像頭），而所有運(yùn)算的功能全部放到云上，哪些公司會(huì)因此受益呢？

之所以產(chǎn)生這種假設(shè)，是因?yàn)殡S著5G時(shí)代的到來(lái)，數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣葧?huì)有十倍百倍的增長(zhǎng)。在如此高的傳輸速度之下，之前必須放在手機(jī)中的處理器就變成了一個(gè)可有可無(wú)的東西，手機(jī)只需要負(fù)責(zé)收發(fā)數(shù)據(jù)就好。這樣的話，對(duì)于消費(fèi)者而言，購(gòu)買手機(jī)節(jié)省了不少成本（不需要處理器，起碼成本節(jié)省10%）；對(duì)于手機(jī)廠商而言，進(jìn)行手機(jī)的設(shè)計(jì)和集成也會(huì)更加容易，云端運(yùn)算的支持也為更高性能的手機(jī)提供了可能性。

針對(duì)這種假設(shè)，潛在收益比較明確的公司有兩類：既然數(shù)據(jù)要放在云上運(yùn)算，隨之而來(lái)的運(yùn)算量會(huì)呈現(xiàn)大量增加，因此作為計(jì)算載體的服務(wù)器，以及承載服務(wù)器的機(jī)柜機(jī)房，可能會(huì)隨之有發(fā)展的空間。對(duì)應(yīng)A股的公司均為明星白馬股，如IDC的光環(huán)、寶信以及服務(wù)器的浪潮、曙光。

那么，這一塊具體空間有多大呢？由于當(dāng)前時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)嚴(yán)重不全，因此下面結(jié)合多種方法做一種簡(jiǎn)單的估算，投資者再未來(lái)有更明晰的數(shù)據(jù)時(shí)可以加以更新。

首先，根據(jù)國(guó)信證券數(shù)據(jù)，全球數(shù)據(jù)中心流量，于2021年到達(dá)20ZB，2018年為11.6ZB。

而中國(guó)超大數(shù)據(jù)中心數(shù)量約占全球8%，那么假設(shè)國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心總流量約占全球10%，即2021年到達(dá)2ZB。

下一步進(jìn)行測(cè)算：

考慮，假設(shè)2018年國(guó)內(nèi)IDC流量1.16ZB，國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量700億GB（0.07ZB），即傳輸?shù)绞謾C(jī)上的占比6%。

從數(shù)據(jù)傳送容量考慮：考慮到5G初期（5年內(nèi)）采用中頻頻譜，目前分配的頻譜寬度一共在460MHz，4G一共在230MHz左右，5G只有大概4G兩倍。因此前中期傳輸速度不可能特別快，假設(shè)可以達(dá)到4G的10到20倍水平。由于去年4G承載量在部分地區(qū)已經(jīng)滿載，那么按照20倍來(lái)估計(jì)，樂(lè)觀估計(jì)5年后移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量能夠達(dá)到和數(shù)據(jù)中心流量1:1的關(guān)系，即相對(duì)于原本流量估計(jì)是兩倍水平（可以作為流量上限考慮）。

從手機(jī)處理數(shù)據(jù)量考慮：全球500個(gè)超大數(shù)據(jù)中心，每個(gè)數(shù)據(jù)中心10萬(wàn)臺(tái)服務(wù)器，粗略估計(jì)有5000萬(wàn)臺(tái)；而全球手機(jī)保有量50億部，是服務(wù)器100倍。一個(gè)服務(wù)器數(shù)據(jù)處理性能在手機(jī)的30倍（數(shù)據(jù)待評(píng)估），功耗是50倍（手機(jī)處理器制程更?。钱a(chǎn)生數(shù)據(jù)量的比例較難估計(jì)。（如果有投資者了解相關(guān)數(shù)據(jù)，可以自行去計(jì)算數(shù)據(jù)量空間）

從產(chǎn)業(yè)鏈角度考慮：5年內(nèi)5G形態(tài)發(fā)生巨大變化，變?yōu)橐粋€(gè)純接收裝置的進(jìn)程待觀察。3年內(nèi)目前看不到替換可能，5年后的替換率預(yù)計(jì)也會(huì)較低。

綜合以上三點(diǎn)，5年內(nèi)由于手機(jī)計(jì)算上云導(dǎo)致的數(shù)據(jù)中心需求量可能會(huì)比原本預(yù)測(cè)數(shù)量需求高一倍。（不是指5年后相比于現(xiàn)在的量，因?yàn)檫€要考慮流量本身增速和摩爾定律等）

（評(píng)論員：李睿陽(yáng)）